Priser på edelt metall står overfor kortsiktig korreksjonspress
Gulltrender for amerikanske dollar og London
Etter utgivelsen av amerikanske ikke-gårdsdata steg prisene på edelt metall en kort stund og begynte deretter en korreksjon. Det er naturlig at dårlige amerikanske sysselsettingsdata ville lette forventningene til at Federal Reserve heve renten, og dermed støtte edelt metallpriser, men dette er ikke den faktiske ytelsen. Hvilke faktorer driver for tiden trenden med edle metaller? Vil korreksjonstrenden i edelt metallpriser fortsette?
Risikoaversjon topper og faller
Før den nye runden med konflikter mellom Palestina og Israel, viste edelmetallprisene sterkt press under den "haukaktige" holdningen til Federal Reserve-tjenestemenn. Den palestinsk-israelske konflikten forsterket imidlertid den økonomiske risikoen og fremmet risikoaversjon i markedet, noe som førte til at prisene på edelt metall raskt bunnet ut. Bunnrebound.
Nylig har prisutviklingen på edle metaller tydelig vist egenskapene til risikoaversjon.
For det første stiger og faller prisene på edelt metall i takt med rentene på amerikanske dollar og amerikanske statsobligasjoner, noe som er inkonsistent med tidligere negative korrelasjoner. Det er verdt å merke seg at amerikanske obligasjoner også er trygge havn eiendeler og er ofte ettertraktet av trygge havn markedet. I denne markedsrunden har imidlertid amerikanske statsobligasjoner blitt solgt ut, noe som viser at markedet er bekymret for amerikanske statsobligasjoner. Dette skyldes hovedsakelig den amerikanske regjeringens fortsatte støtte til Israel, inkludert styrking av amerikanske militærstyrker nær Israel og sterk støtte til Israel i FN. Markedet er stadig mer bekymret for USAs dype engasjement i den palestinsk-israelske konflikten. Som et resultat ble amerikanske statsobligasjoner kort solgt.
For det andre har synkronisiteten mellom edelmetallpriser og oljeprissvingninger økt betydelig. Den palestinsk-israelske konflikten fikk en gang markedet til å bekymre seg for tilgangen på råolje i Midtøsten, og oljeprisen steg kraftig. Siden slutten av oktober har imidlertid oljeprisen gradvis falt, og markedets bekymring for risikoen for spredning av den palestinsk-israelske konflikten har svekket seg.
Selv om den nåværende geopolitiske situasjonen fortsatt er ustabil, har risikoaversjon blitt betydelig fordøyd. Dersom konflikten ikke sprer seg ytterligere, vil støtten til edelmetallpriser fra sikring av etterspørselen gradvis svekkes.
Dollar og amerikanske obligasjonsrenter
Det er fortsatt støtte på kort sikt
Endringer i amerikanske dollar og amerikanske obligasjonsrenter er fortsatt de viktigste driverne for edelmetalltrender, men på kort sikt er nedsiden deres begrenset, noe som svekker støtten til edelmetallpriser.
Når det gjelder den amerikanske dollaren, forblir den amerikanske økonomien motstandsdyktig og ikke-amerikanske økonomier presterer svakt, noe som gjør det vanskelig for den amerikanske dollaren å falle betydelig. De nylig utgitte amerikanske detaljsalgsdataene overgikk forventningene, og viser at forbruket, hoveddriveren i den amerikanske økonomien, fortsatt er sterkt, PMI for ikke-industrien er fortsatt over høykonjunktur-linjen, og forbrukertilliten har også kommet seg. Derfor reviderte Federal Reserve sin beskrivelse av ekspansjonstakten for økonomisk aktivitet fra "moderat" til "sterk" i sin rentemøteerklæring i november. Europa og andre regioner presterte relativt svakt. I tredje kvartal falt eurosonens kvartalsvise BNP med 0,1 % fra startverdien, og økonomien falt i en liten resesjon.
Når det gjelder amerikanske obligasjonsrenter, kom etter Federal Reserves rentemøte, mange Federal Reserve-tjenestemenn med "haukiske" kommentarer. De fleste Fed-tjenestemenn fortsetter å legge vekt på inflasjonsrisiko og favoriserer ytterligere renteøkninger. Selv om Fed Watch-verktøyet indikerer at Fed ikke vil heve renten ytterligere, gjør inflasjonens stahet det også vanskelig for Fed å begynne å kutte renten på kort sikt.
